Horizonte de Inversión

Mi querido Doqtor Ahorro,

Ya con anterioridad había escuchado el término “Horizonte de Inversión”, pero hace unos días en una conversación de amigos alguien mencionó:

“La inversión en un Fondo que emula el IPC es excelente si se cuenta con un Horizonte de Inversión largo”. Me quedé con “Cara de What”...como dicen.

¿Me puede explicar de que estaban hablando?

Le envío saludos desde Guadalajara.

R.G. Lucio

Estimado R.G.

Con mucho gusto, para eso estamos. Lo que comentaba la persona es que era de la opinión de que si comprabas acciones en un Fondo de Inversión que invierte el dinero aportado en las mismas acciones que conforman el índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC), esta inversión, a muy largo plazo (digamos más de 5 años) va a darte rendimientos muy favorables. Yo estoy de acuerdo, históricamente las inversiones en acciones (se adquiere la propiedad de una porción de una empresa) siempre han rendido más que los pagarés bancarios en períodos largos.

Uno de los aspectos más importantes a considerar cuando entramos al proceso de decisión previo a realizar una inversión es el determinar nuestro “Horizonte de Inversión”. Aquí el ahorrador, que ha venido acumulando su dinero determina un uso específico para una cantidad. Por ejemplo decide que una parte de sus ahorros la va a dedicar para llevar a la familia a pasar unos días en la playa en el período vacacional que viene en 3 meses. No sería razonable invertir dichos fondos en un pagaré que venciera a 12 meses plazo.

Es necesario entonces buscar instrumentos de inversión de alta liquidez (facilidad para convertirles en efectivo) adecuados para una inversión con este plazo. Ejemplo pueden ser los certificados de depósito bancarios a corto plazo (7 días, 21 días etc.) o la compra de acciones en un fondo de Inversión de renta fija, que permita liquidez inmediata o a 24 horas.

Si la a ser visitada playa es en el extranjero una alternativa razonable es ir comprando la moneda extranjera o bien un fondo de inversión de “cobertura” que elimine el riesgo cambiario al dinero que hemos destinado a este efecto.

Así el joven ejecutivo bien capacitado en el manejo de las finanzas personales decide dedicar una parte de sus ahorros para la futura compra de una casa o departamento. En este caso, debido a que el horizonte de inversión es a muy un plazo mayor ya que toma tiempo juntar los montos necesarios, la gama de instrumentos adecuados va a ser diferente que en el caso anterior. Aquí si se puede optar por un instrumento bancario a plazo más largo (Ej. 360 días), que normalmente ofrecen rendimientos mayores, obviamente escogerá el banco donde hará la inversión consultando la página correspondiente en este diario para asegurar que está obteniendo los mejores rendimientos. La inversión en instrumentos denominados en UDI´s, ya sean bonos, certificados de depósito u otros también es atractiva, ya que estamos cubiertos contra los efectos de la inflación además de recibir un rendimiento adicional. Estas inversiones, considero son muy conservadoras.

Otra alternativa viable en este caso son los fondos de inversión en renta fija con liquidez de 28 días (se puede sacar el efectivo una vez al mes) o puede ser 3 a 6 meses, mismos que ofrecen rendimientos más atractivos que aquellos con liquidez inmediata.

Al ir acumulando montos mayores y tomando en cuenta que históricamente (en plazos largos) los mercados de renta variable han sido más redituables que los de renta fija, se puede tomar la decisión de invertir un porcentaje minoritario de los ahorros en acciones o bien en un fondo de inversiones de los que invierten en este tipo de valores, no obstante que son instrumentos de inversión de riesgo mayor. Esta estrategia permite incrementar el potencial de plusvalía a largo plazo de la cartera total de inversiones.

También hay horizontes de inversión indefinidos. Un ejemplo de esto es cuando se mantiene un fondo para emergencias. ¡Si algo tienen las emergencias y los “gastos imprevistos” es su inevitable ocurrencia!

Los fondos de emergencia se deben mantener en inversiones con alta liquidez y rendimientos suficientes que superen el nivel de inflación existente.

Por último hay aquellos montos que también tienen un horizonte de inversión a muy largo plazo y son los ahorros que se van acumulando para retiro y jubilación. Otro ejemplo de horizonte de inversión indefinido lo encontramos en aquellos casos en que la familia tiene la fortuna de que las necesidades básicas de vida se tienen satisfechas y los montos que se van destinando al ahorro tienen el único objetivo de incrementar el patrimonio familiar.

Espero haber aclarado tu duda,

Saludos,